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2016年券商資管瑯琊榜出爐:中信建投、廣發證券規模上升最快

國際金融報2020-04-23 08:00:17

券商資管界的老大是誰?新銳是誰?誰家主動管理規模最強?日前證券投資基金業協會揭曉的行業前20名單可見,中信地位穩固,但廣發、華融、一創、財通實力不容小覷!

4月24日,中國證券投資基金業協會發布了2016年度證券公司資產管理業務統計數據。相較2015年,券商資管業務規模增長明顯,中信證券遙遙領先,無論是資管總規模還是主動管理資產規模都穩居第一寶座。

2016年資管規模上升最快的是中信建投廣發證券資管華融證券第一創業證券國都證券資產管理規模年度排名首次進入到前20。主動管理規模排名增幅最大的券商則為華融證券和德邦證券,都較2015年上升5名,財通證券和廣州證券躋身主動管理規模前20。

華融、第一創業和國都躋身前20

券商資管規模仍呈高速增長態勢。截至2016年12月31日,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約51.79萬億元,同比增長35.58%。其中,證券公司資產管理業務規模17.58萬億元,同比增長47.86%。

管理規模是衡量資管機構實力強弱的一個重要指標。據中國基金業公布的最新數據,2016年全年,中信證券、華泰證券(上海)資產管理公司以及中信建投證券的資管業務總規模居行業前三,月均受托資金規模分別為1.48萬億元、8147億元和6987億元。其中中信證券領先第2名近7000億元,穩坐一哥寶座。華泰資管由2015年的第3名上升至第2名,資管業務優勢穩固。中信建投證券上升3名,成功進入資管第一梯隊。

除了“老大哥”中信證券遙遙領先外,前十的爭奪非常激烈。第3名中信建投和第4名廣發證券資管規模僅差276億,廣發資管和第5名國君證券資管相差還不到31億,國君證券資管則只領先第6名申萬宏源44億。

值得注意的是,華融證券、第一創業證券和國都證券的資管業務規模首次進軍行業前20。截至2016年底,這三家券商資管業務的月均規模分別為2547億元、2327億元和2176億元,分別位列第14名、第19名和第20名。

在2015年年底,中山證券、渤海證券和華創證券的資管規模排名第16位、第18位和第20位,但2016年,這三家券商的資管業務規模掉出行業前20。

財通、廣州證券躋身主動管理前20 ?

相比之下,主動管理業務更考驗券商資管業務能力。主動資產管理規模前20名的券商2016年規模就達3.08萬億元,在總資管規模中占比約為17.52%。其中,中信證券在主動管理業務規模上依舊排名居首,約為5270億元;而與2015年底相比,主動管理規模排名增幅最大的券商則為華融證券和德邦證券,都上升5名。廣州證券、財通證券資管則都是主動管理規模年度排名首次進入到前20名。

財通證券總經理馬曉立曾表示,首先,得益于出色的主動管理能力。權益投資的整體實力也正顯著提升,從體系構建到業績表現都取得了質的飛躍。其次,憑借市場化管理運作、靈活的人才激勵機制,財通證券資管在業內率先打造合伙人文化、踐行員工持股計劃以集聚人才優勢,現員工人數已超過100人。第三,堅持客戶導向,并圍繞客戶需求提升主動管理能力、積極布局多元化產品,各項業務能夠齊頭并進,以提供全方位、定制化、靈活多樣的投資理財服務,助力客戶實現財富的保值、增值。

主動管理業務則是券商資管的核心競爭力,在2016年度主動管理業務規模排名前20名的券商中,有9家為券商資管子公司。

我國券商開展資產管理業務有兩種組織形式:設立資產管理部門或者設立資產管理子公司。東方證券、國泰君安證券、光大證券、海通證券、廣發證券等先后獲批成立了資產管理子公司。業內人士認為,獨立的子公司模式在激勵機制、管理效率方面都更具優勢,出于創品牌的目的,券商資產管理子公司也會更多地發行體現主動管理能力的產品,這間接地促進了券商資產管理行業的整體轉型。

海通去通道壓力大

近年來,券商資管已成為大資管領域的主力軍。不過,占據龐大規模的主要業務并非來自券商資管的主動管理,而是通道業務。

據中國基金業協會公布的最新統計數據顯示,截至2016年12月31日,證券公司資產管理業務共發行2.4萬只產品,總規模17.58萬億元。其中定向資管計劃2.02萬只,規模為14.69萬億元,占比高達84%;集合計劃和專項資管計劃分別發行產品3643只和442只,規模為2.19萬億和0.43萬億;2016年首次納入統計的直投子公司直投基金共發行501只,規模為0.27萬億元。

可見,券商定向資產管理業務占比依然較高,集合理財產品、專項理財產品的占比較低,通道業務的的偏離并沒有發生根本的改變。主動管理產品的市場規模占比仍比較有限。

隨著監管趨嚴,券商資管通道業務的生存空間越來越窄。減少對通道業務的依賴已經是業內共識。業內人士表示,通道業務展在一定程度上加大了金融風險與金融監管的難度。對證券基金機構來講,要真正重視資產管理的實質,提高核心競爭力。

比較證券公司資管前20名的總規模和主動管理規模,可以發現不少券商資管的的業務重心已經逐漸向主動管理類資產管理產品轉移,主動管理業務開始占據優勢地位。數據顯示,截至2016年底,華融證券的資產管理規模為2547.01億元,其中,主動管理資產規模1414.69億元,占公司總資管業務規模的55.56%。

前20的券商中,去通道壓力最大的是海通證券資產管理有限公司。2016年海通證券資管的主動管理規模僅占公司資管業務的13.97%,以通道業務為主的定向資產管理仍是海通資管的絕對主力。 ?

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