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系統性風險防控將推動互聯網金融監管體系創新

大連結算所2020-03-29 09:20:45

??日前,央行發布《中國區域金融運行報告(2017)》(下文簡稱“報告”),其中有一個專題報告《促進互聯網金融在創新中規范發展》,其主要亮點在監管政策方面,建議“探索將規模較大、具有系統重要性特征的互聯網金融業務納入宏觀審慎管理框架,對其進行宏觀審慎評估,防范系統性風險”。此前不久召開的全國金融工作會議上,習近平同志在講話中指出,防止發生系統性金融風險是金融工作的永恒主題。可以預見,系統性風險防控問題將成為今后互聯網金融監管的重中之重。

  近年來,互聯網金融的蓬勃發展快速推動了金融服務創新。但與此同時,互聯網金融也成為非法集資、金融詐騙案件的高發領域。而且,從現狀來看,不少互聯網金融業務的擴散能力非常強,如《報告》中所言,“部分互聯網金融產品已具有系統重要性影響,需要防范順周期波動和風險的跨市場傳染”。因此,建立有效的互聯網金融體系必須充分重視系統性風險的預警與防范。

  此次全國金融工作會議進一步明確了地方政府金融監管責任的基本框架:一是堅持金融管理主要是中央事權;二是按照中央統一規則;三是強化屬地風險處置責任。新形勢下,互聯網金融成為地方金融監管的重點領域,也是建立地方金融監管隊伍、提升監管能力的重要演練場。

  2016年4月起,在中央的統一部署下,全國各省市開展了互聯網金融風險專項整治工作。經過一年多的專項整治,各地進展情況不一。今年上半年,中央提出,各地根據實際情況,此項工作最長可以延期至明年。也就是說,有些地區的互金專項整治工作將持續兩年,其重要性、復雜性和監管難度可見一斑。

  隨著專項整治進入下半場,摸清底數、風險排查基本結束,今后創新監管手段、構建新型監管格局、建立長效機制將更為重要。在這個階段,地方金融監管尤為需要來自頂層設計的政策指導和規則支持。《報告》提出的“具有系統重要性特征的互聯網金融業務納入宏觀審慎管理框架”具有非常重要的現實意義。一方面,從監管角度而言,阻斷銀行業金融機構與互聯網金融產生違規業務聯系的“影子”通道;一方面,可以進一步強化金融機構互聯網金融風險防范主體責任,提升金融機構的風險敏感度,并發揮銀行網點機構、支付通道等在風險預警和防控方面的積極作用。這樣一來,也與地方金融監管形成有力配合。

  更重要的是,這種監管舉措將為地方金融監管提供高層級、強有力的規則和技術支持。互聯網金融具有開放性、擴散性和流動性,地方金融在“屬地管理”和“守土有責”的框架下,對于跨地區、跨領域、跨市場的交叉性風險,地方金融監管部門往往力不從心,乃至束手無策。而且,互聯網金融具有虛擬性,在各地排查活動中,許多互聯網金融并無物理網點實體,或者打一槍換一地,或者非工作時間開展業務,隱蔽性、流動性非常強。在這種情況下,特征管理和行為監管非常重要,故而,這種新型監管措施將有助于在匯總地方監管信息的基礎上,采用大數據等科技手段,科學挖掘、動態跟蹤具有重要系統性特征的互聯網金融行為,并據此制定、更新監管規則,使得地方金融監管能夠突破一城一域之視野局限,對于重要互聯網行為和業務能夠看得清、摸得著。從金融監管的全局來看,這也是壓實地方金融監管責任的重要基礎。

  值得期待的是,在該政策框架下,將推動互聯網金融監管體系的創新,助力于構建縱橫結合、上下聯動的新型監管格局。

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????????????????????????來源:21世紀經濟報道


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