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什么是期貨爆倉?為什么一爆倉交易者往往傾家蕩產?

散戶社區2020-06-26 07:28:06



簡單來說,爆倉就是你投入的本金全部損失掉了,再嚴重一點就是“穿倉”,就是你不僅自己的錢全沒了,而且還欠期貨公司的錢!


比如題主舉的這位橡膠期貨老兵的例子,就是穿倉


下圖是付曉軍生命最后這十幾天的賬戶情況。可以看到,他的客戶權益10天來飛速減少,期貨保證金賬戶一定持續不足,所以這幾天可硬資金一只出于負數狀態。

那幾天,他一定跟期貨公司磨破了嘴皮、調用了大批資金才不至于被搶行平倉。但最后還是逃不過命運。


為什么會爆倉或穿倉?因為“杠桿”的存在


首先,期貨投資是一種杠桿投資。簡單來說,就是你可以用少量資金,博取更高的收益。


普通的股票買賣是不帶杠桿的,假如某股票,某一時點報價100塊/股,那你就要花100塊買,少一分都不行;


而期貨交易中,你可以通過繳納少量保證金,通過期貨交易保證金賬戶,以相對更少的投入進行交易。


比如我參與棉花期貨,合約一手是100塊,規定的保證金是10%,那我就可以交10塊錢保證金,買到價值100塊的棉花期貨,如果過兩天棉花期貨價格上漲10%,我就賺了10塊,收益率就是100%。


中間這10倍,就是期貨的杠桿倍數。


反過來說,如果過兩天棉花期貨跌了10%,我的損失就是100%,也就是把保證金那10塊錢全部賠光了。也就是爆倉。


與股票相比,同樣都是賺與虧10%,期貨中因為有杠桿的存在,所以收益與風險也放大了N倍。


一般在爆倉前,期貨公司會給客戶打電話,提醒保證金賬戶的錢不夠賠了,要么盡快往賬戶里充錢,要么期貨公司有權隨時對你搶行平倉,也就是強行處理掉你的持倉品種。


杠桿交易這種“以小博大”的投資,讓很多逐利的交易者趨之若鶩!


而人心不足蛇吞象,不少人會在已經高杠桿的情況下,借錢投資期貨——本來杠桿的存在就會成倍的加大投資風險,借錢的行為,又再次將這一風險放大,一旦行情走勢朝著自己相反的方向發展,結果往往是一場悲劇。


爆倉/穿倉了,欠期貨公司的錢還用不用還?


要還!


以下文字來源于《期貨法律法規》

......期貨市場遵從“買賣自負”的原則,穿倉損失是投資者交易的結果,虧損超過了其向期貨公司交納的期貨保證金,期貨公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失,屬于期貨公司給投資者融資,期貨公司因此享有了向投資者追償的權利,投資者應向期貨公司履行賠償責任。 


在現實的交易中,除非有具體的持倉盈虧協議,否則虧損由客戶承擔。當然,在大多數情況下,風控較好或較嚴格的期貨公司,是不會允許客戶賠完本金后,還要公司倒貼錢的情況出現,因此會提前將客戶搶行平倉,也算是提前防范自己出現損失。


……


說一下我的見聞:


我有一個朋友是做期貨的,據說是某機構98國債的操盤手,后來也是因為很多賬戶爆倉,曾經想過自殺,結果被當時公司的老板救了。


但從此之后,他性情大變,除了盯盤,他一天都不說話。


最后,

讓我們再看一眼那張橡膠期貨走勢圖,

看一眼奪去了一名20年期貨老兵生命的K線走勢圖:


人這輩子,沒什么必要的話,別炒期貨。

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