南昌私募證券交流組

中期協修訂《期貨公司資產管理業務管理規則》,限制通道類業務,控制嵌套產品風險(附新舊對比稿)

華鑫期貨平臺2020-03-23 15:44:55

期貨公司資產管理業務管理規則解讀(修訂稿與試行新舊對比)

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????????近日,中國期貨業協會對《期貨公司資產管理業務管理規則(試行)》進行了修訂,就《《期貨公司資產管理業務管理規則(修改稿)》(下文簡稱《規則》)公開征求意見。

一、修訂背景

????????期貨公司資產管理業務開展始于2014年12月,隨著業務的穩步發展,《規則》在實際適用過程中存在一些問題:一是《規則》對于業務登記門檻要求相對較低,一定程度上造成了目前業務良莠不齊、兩極分化的情形。二是從近兩年發布的期貨公司資產管理業務其他相關法規來看,《規則》中部分條款過于原則,有待調整。三是《規則》僅對期貨公司及子公司登記及人員備案做了明確,缺乏對于期貨公司轉換業務開展方式(期貨公司直接開展資管業務與設立專門的資產管理子公司開展業務之間轉換)、暫停業務、撤銷登記等要求。 因此,《規則》存在修訂的必要性。

二、修訂思路

?????????一是引導期貨公司回歸資產管理業務本質,督促期貨公司積極主動承擔管理人職責,規范、限制由委托人或者投資顧問擔當主要管理角色的通道類業務;

????????二是控制嵌套投資集合資產管理計劃的產品風險。要求管理人了解所投產品底層資產的風險狀況并進行評估,將產品匹配給風險承受能力相當的投資者;

????????三是加強合規內控的總體要求,強化公司及管理層的內控管理職責。

此外,在充分評估市場影響的前提下,修訂后的《規則》適度提升了業務門檻要求,并根據其他有關法規和日常自律管理的要求,對資金募集、結構化產品、外聘投顧、資金池、投資者適當性、期貨公司轉換業務開展方式備案流程、日常數據報送等條款內容進行了補充或修改完善。

三、修訂內容

????????由原來的五十三條增加為六十九條,章節為六章不變,分別是總則、登記備案、業務規范、內部控制與風險管理、自律管理、附則,各章節條款均有改動。主要修改內容如下:


期貨公司資產管理業務管理規則

(修訂稿與試行新舊對比)

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第一章??總則

【新增立法依據】第一條??為規范期貨公司資產管理業務發展的需要,進一步推進和規范期貨公司資產管理業務的開展,保護客戶資產委托人及相關當事人合法權益,根據《期貨公司監督管理辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》、《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》、《中國期貨業協會章程》等有關規定,制定本規則。

第二條??期貨公司及其依法設立的專門從事資產管理業務的子公司(以下簡稱子公司)在中華人民共和國境內非公開募集資金或者接受財產委托設立資產管理計劃并擔任資產管理人,根據資產管理合同的約定,為資產委托人的利益進行投資活動,適用本規則。

第三條??期貨公司及子公司從事資產管理業務包括為單一客戶辦理資產管理業務和為特定多個客戶辦理資產管理業務。

第四條??從事資產管理業務,應當遵循自愿、公平、誠實信用原則,維護正常市場秩序,恪守職責,履行謹慎勤勉的義務,保護資產委托人的合法權益。

資產委托人應當獨立承擔投資風險,確保投資資金來源合法,不得非法匯集他人資金。

第五條??中國期貨業協會(以下簡稱協會)依據法律、行政法規、中國證監會的規定和協會的自律規則,對期貨公司及子公司開展資產管理業務進行自律管理。

期貨公司及其子公司設立的資產管理計劃應當通過中國證券投資基金業協會私募產品備案管理系統進行備案。

【注】根據實際將期貨公司或子公司進行資產管理計劃備案的系統的名稱更正為“中國證券投資基金業協會私募產品備案管理系統”

第六條??協會對期貨公司及子公司的自律管理接受中國證監會的指導和監督,并與相關監管機構和自律組織建立監管協作和信息共享機制。

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第二章? 登記備案

第七條??期貨公司或子公司開展資產管理業務應當向協會履行登記手續。

第八條??期貨公司申請登記期貨資產管理業務,應當符合下列有滿足業務運營需要的資金實力、抗風險能力,配備業務開展所需要的業務人員、營業場所和基礎設施,并建立有效的風險管理和內部控制機制。至少具備以下條件:

(一)期貨公司凈資本不低于人民幣2億元

???【注】《期貨公司資產管理業務管理規則(試行)》中為“申請登記時期貨公司凈資本不低于人民幣1億元”。提升業務門檻

(二)申請日前6個月的期貨公司風險監管指標持續符合監管要求;

(三)期貨公司分類監管評級不低于B類B級;

【注】《期貨公司資產管理業務管理規則(試行)》中為“最近一次期貨公司分類監管評級不低于C類C級”,提升業務門檻

(四)近1年期貨公司未因違法違規經營受到行政、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分措施,且不存在因涉嫌違法違規經營正在被有權機關調查的情形;

【新增】(五)應配備管理負責人、銷售、研發、投資、交易、風控、系統、運營、合規等業務人員,并建立完善的備崗機制。上述人員均應取得期貨或證券、基金等從業資格的業務人員不得少于5人,高級管理人員具備相應的任職條件;前述高級管理人員和業務人員最近3年無不良誠信記錄,未受到行政、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分措施,且不存在因涉嫌違法違規正在被有權機關調查的情形;

【注】細化資產管理業務人員配備的要求,由原來的“5名業務人員,不做崗位設置要求”調整為“至少配備管理負責人、銷售、研發、投資、交易、風控、系統、運營、合規等業務人員,并建立完善的備崗機制”,以確保期貨公司及子公司具有較為充足的運營管理及內控準備。

(六)有符合要求的營業場所,具有從事資產管理業務所需要的基礎設施和運營能力;

(七)有良好的內部治理結構、完善的風險管理制度和內部控制制度;

(八)中國證監會或協會根據審慎原則規定的其他條件。

【注】依據2014年修訂的《期貨公司監管管理辦法》第13條,“期貨公司從事資產管理業務的,應當依法登記備案。”標志著期貨公司資管業務已經取消行政許可,改為登記備案制,屬于事后備案管理。為避免認定為變相行政許可,在此次修改中特調整相應條款的表述,將“期貨公司申請登記期貨資產管理業務,應當符合下列條件...”修改為“期貨公司登記期貨資產管理業務,應當有滿足業務運營需要的資金實力、抗風險能力;應當配備業務開展所需要的業務人員、營業場所和基礎設施,并建立有效的風險管理和內部控制機制。至少具備以下條件...”(第8條)。刪除“期貨公司不符合第八條的條件,或者登記材料不符合要求的,協會不予登記”的表述。(第14條)

第九條??期貨公司開展資產管理業務應當向協會提交以下登記材料:

(一)資產管理業務登記申報表;

(二)期貨公司股東會或者董事會同意開展資產管理業務的決議(按照公司章程規定出具);

(三)《企業法人營業執照》和《經營期貨業務許可證》復印件;

(四)期貨公司最近6個月《風險監管指標匯總表(SR-1表)》;

(五)期貨公司最近1年的合規經營情況說明;

(六)擬從事資產管理業務的高級管理人員和業務人員的名單、簡歷、相關任職資格和從業資格證明,以及公司出具的誠信合規證明材料;

(七)有關經營場地和設施的情況說明;

【新增】(八)期貨公司資產管理業務內控制度文本;

【注】加強內控管理的要求

(九)中國證監會或協會規定的其他材料。

第十條??符合第八條規定的期貨公司可以設立子公司開展資產管理業務,持股比例應當持續不低于50%(不含本數)。期貨公司進行登記時,除應提交第九條第(一)項、第(三)至第(八)項規定的材料外,還應提交期貨公司股東會或者董事會同意設立子公司開展資產管理業務的決議(按照公司章程規定出具)。

【注】明確期貨公司設立子公司的持股比例持續不低于50%(不含本數)

第十一條??期貨公司資產管理子公司應當于工商登記完成后5個工作日內向協會提交以下登記材料:

(一)自律承諾書;

(二)資產管理子公司信息登記表;

(三)公司章程;

(四)《企業法人營業執照》和《組織機構代碼證》復印件;

(五)協會規定的其他材料。

第十二條??期貨公司與其專門從事資產管理業務的子公司不得同時經營資產管理業務。

【新增】第十三條??已完成資產管理業務登記的期貨公司撤銷資產管理部、成立子公司開展資產管理業務,或者子公司終止資產管理業務、由其母公司設立資產管理部開展業務的,應當由期貨公司向協會重新登記,同時提交以下材料:

(一)轉換資產管理業務開展形式的申請;

(二)正在運行的資產管理計劃基本信息及過渡方案。????????

過渡方案應包括存續產品的后續運營方案、與現有客戶的溝通協商情況、風險事項說明等基本內容,保障客戶合法權益不受損失。

【注】新增期貨公司轉換業務開展方式的備案流程要求

第十四條??協會對期貨公司及子公司登記材料的完備性和合規性進行審查。

登記材料不完備或不符合規定的,協會自受理之日起10個工作日內,一次性告知期貨公司或資產管理子公司需要補正的全部內容。登記材料完備并符合規定的,協會自受理材料之日起15個工作日內予以登記(補正時間不計算在內)。

期貨公司不符合第八條規定的條件,或者登記材料不符合要求的,協會不予登記。

?第十五條??期貨公司開展資產管理業務的,分管資產管理業務的高級管理人員、合規負責人、投資經理等工作人員應當報協會備案。

期貨公司設立子公司開展資產管理業務的,子公司的董事、監事、高級管理人員、合規負責人、投資經理等工作人員,應當報協會備案。

子公司從事資產管理業務活動的工作人員參照適用期貨從業人員管理的有關規定。

上述人員發生變更的,期貨公司或子公司應當于變更發生之日起5個工作日內向協會備案。

第十六條??期貨公司或子公司設立資產管理計劃應當至少指定一名投資經理。投資經理應當符合以下條件:

(一)已取得期貨或證券、基金等從業資格;

(二)具有3年以上期貨從業或其他資產管理業務相關經驗;

(三)具有良好的誠信記錄及職業操守,且最近3年沒有受到監管部門的行政處罰和自律處分;

(四)協會規定的其他條件。

【新增】第十七條??期貨公司發生以下影響資產管理業務正常開展的情形時,協會可以要求期貨公司暫停開展新的資產管理業務

(一)期貨公司凈資本低于人民幣2億元;

(二)期貨公司分類監管評級低于B類B級;

(三)期貨公司不符合中國證監會有關期貨公司風險監管指標的規定和要求;

(四)其他中國證監會或協會認為影響期貨公司資產管理業務正常開展、需暫停新業務的情形。

【注】明確期貨公司暫停業務及撤銷登記的情形。當期貨公司凈資本、分類監管評級或風險監管指標不符合相關要求時,顯示期貨公司的風險承擔能力降低,開展新的資產管理業務潛在風險,因此協會可以暫停其開展新的資產管理業務

【新增】第十八條??期貨公司發生以下情形時,協會可以撤銷期貨公司資產管理業務登記

(一)期貨公司申請撤銷資產管理業務登記;

(二)新登記業務的期貨公司或子公司,自登記資產管理業務之日起,一年未開展資產管理業務;

(三)已經登記業務的期貨公司或子公司,至規則生效之日尚未開展資產管理業務;

(四)其他中國證監會或協會認為需撤銷登記的情形。

【注】當期貨公司申請撤銷登記,或者登記后較長一段時間未開展業務的,協會可撤銷其業務登記。

【新增】第十九條??期貨公司因本規則第十七條暫停開展新的資產管理業務的,待符合相關要求時可向協會申請恢復開展新的資產管理業務。

期貨公司因本規則第十八條撤銷資產管理業務登記的,可按照本規則的要求重新向協會申請業務登記

【注】期貨公司可申請恢復業務及重新申請登記

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第三章 業務規范

第二十條??期貨公司或子公司應當依法履行下列職責:

(一)募集資金,設立資產管理計劃,辦理計劃份額的銷售和登記事宜;

(二)辦理資產管理計劃備案手續;

(三)對所管理的不同資產管理計劃財產分別管理、分別記賬,進行投資;

(四)按照資產管理合同的約定確定資產管理計劃收益分配方案,及時向客戶分配收益;

(五)按照資產管理合同約定向客戶提供資產管理計劃有關信息;

(六)以資產管理人名義,代表資產委托人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為;

(七)中國證監會或協會規定以及資產管理合同約定的其他職責。

第二十一條??資產管理計劃的資產委托人應當為合格投資者,合格投資者應當符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》及《證券期貨投資者適當性管理辦法》的有關規定。依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的資產管理計劃視為單一合格投資者。

單只資產管理計劃的投資者人數不得超過200人。

【注】完善合格投資者認定條款的表述

第二十二條??期貨公司或子公司應當將資產管理計劃財產交由具有中國證監會認可的基金托管業務資格的機構進行托管。資產托管人應當依照有關法律法規規定和資產管理合同約定履行托管職責。資產托管人與資產管理人不得為同一機構,不得相互出資或者持有股份。

為單一客戶辦理資產管理業務,資產管理合同另有約定的從其約定,但應在資產管理合同中明確保障資產管理計劃財產安全的制度措施和糾紛解決機制。

期貨公司或子公司應當提示托管機構可以通過中國期貨保證金監控中心公司(以下簡稱監控中心)投資者查詢服務系統查詢資產管理計劃的期貨交易結算結果。

【注】進一步明確托管人資質、職責、回避情形等要求

【新增】第二十三條??期貨公司或子公司可以將資產管理業務中資金募集、投資顧問、份額登記、估值核算等內容委托給第三方機構辦理。

期貨公司或子公司應當審慎選擇第三方機構合作,明確約定雙方權利義務及違約責任,持續關注和定期評估第三方機構的運營能力和服務水平。期貨公司或子公司依法應當承擔的責任不因委托而免除。

【注】明確管理人與第三方外包服務機構合作時應履行的職責,強調管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除

【新增】第二十四條??期貨公司或子公司聘用第三方機構提供投資顧問服務的,應當履行以下職責:

(一)依據《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》的要求建立第三方機構的遴選、管理及利益沖突防范等機制,對第三方機構的資質條件、專業服務能力等做盡職調查;

(二)簽訂投資顧問委托協議,在協議中明確第三方機構的服務范圍和方式;

(三)在資產管理合同及其他材料中明確披露投資顧問機構相關信息、職責權限、潛在風險等;

(四)對投資顧問機構的服務行為進行合規監控和風險監測,發現第三方機構有違法違規行為的應當及時制止,并向中國證監會相關派出機構和協會報告。

【注】明確管理人對外聘投資顧問的盡職調查、持續監督等職責

【新增】第二十五條??期貨公司或子公司應當切實履行管理職責,提升主動管理能力、不得讓渡管理權限,不得存在以下幾種情形:

(一)委托人進行投資管理、直接執行投資指令,期貨公司或子公司不承擔主動管理職責的;

(二)外聘投資顧問的資產管理計劃中,投資顧問提出投資建議或投資指令后直接予以執行,未經過期貨公司或子公司風險管控機制審核確認的;

(三)其他期貨公司或子公司僅作為名義上的管理人,未實際履行管理人職責、未對受托資產進行謹慎勤勉管理的情形。

【注】鼓勵期貨公司及其子公司積極履行管理職責,提升主動管理能力,限制通道業務,不得讓渡管理權限

【新增】第二十六條??期貨公司或子公司資產管理計劃投資集合資產管理計劃的,應當控制投資風險,避免風險過度集中,做好流動性管理,并遵守以下規定:

(一)期貨公司或子公司應當確保所投產品的投資范圍未超過本規則第三十三條的投資范圍要求,不得通過嵌套多層資產管理計劃規避本規則的投向要求

(二)期貨公司或子公司應當了解所投產品底層投資標的情況并進行風險評估,向具備相應風險承受能力的投資者銷售,并對投資人進行風險揭示及持續信息披露

(三)期貨公司或子公司應當根據資產管理計劃的存續期限,合理選擇所投產品,且根據所投產品的存續期限,合理確定資產管理計劃的投資期限,使資產管理計劃的投資期限與所投產品的存續期限相匹配。

【注】期貨公司資產管理業務的投資范圍相對較窄,部分期貨公司存在通過嵌套其他機構的集合資產管理計劃變相突破投向限制,投資股權、債權等非標資產的情形。嵌套投資非標資產,期貨公司不但面臨著法律合規風險,而且還因為對于非標資產風險狀況的識別能力欠缺、盡職調查不充分等原因,面臨著較大的兌付風險。因此,《規則》加強嵌套投資集合資產管理計劃產品的風險控制。

【新增】第二十七條??期貨公司或子公司應當自行銷售或者委托具有中國證監會認可的基金銷售業務資格的機構代為銷售資產管理計劃。

【注】進一步明確資產管理計劃銷售主體資質要求

【新增】第二十八條??期貨公司或子公司和資產管理計劃銷售機構在推介、銷售資產管理計劃時,應當向客戶充分披露資產管理計劃的交易結構、杠桿水平、資金投向、費用安排、收益分配、投資風險、利益沖突情況以及可能影響客戶合法權益的其他重要信息,應當遵守《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》的相關要求,不得存在不適當宣傳、誤導欺詐投資者以及以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益等違規銷售行為。

【注】完善產品銷售相關要求,明確不得存在不適當宣傳、誤導欺詐投資者以及以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益等違規銷售行為。

【新增】第二十九條??期貨公司或子公司、代理銷售機構及其從業人員在推介、銷售資產管理計劃時,應當按照有關規定對客戶進行審慎評估,包括了解客戶身份、財產與收入狀況、投資經驗、風險承受能力和投資偏好等,并以書面或電子方式予以詳細記載、妥善保存。

【注】加強對客戶信息的了解

【新增】第三十條??期貨公司或子公司開展資產管理業務,應當簽訂資產管理合同,明確相關各方權利義務。期貨公司或子公司應當向客戶充分揭示資產管理業務的風險,說明和揭示有關資產管理投資策略和合同條款,并將風險揭示書交客戶簽字或者蓋章確認。

【注】完善合同簽署過程中風險提示的要求

【新增】第三十一條??資產管理合同應當包括但不限于資產管理計劃基本情況、當事人權利義務、募集銷售、風險級別及適用人群、投資范圍及投資策略、投資經理、收益分配、承擔的費用、信息披露內容和方式、計劃份額認購贖回或者轉讓的程序和方式、估值和會計核算、風險揭示、合同變更或終止的事由及程序等內容。

期貨公司或子公司使用的客戶承諾書、風險揭示書、資產管理合同文本應當包括協會制定的合同必備條款。

第三十二條??期貨公司或子公司應當根據資產管理計劃的特點在資產管理合同中約定相應的管理費率和托管費率以及其他合理費用費率,也可以約定提取適當的業績報酬。

第三十三條??期貨公司或子公司應當按照資產管理合同約定進行投資運作。投資范圍包括:

(一)期貨、期權及其他金融衍生產品;

(二)股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券等;

(三)中國證監會認可的其他投資品種。

【新增】第三十四條??期貨公司或子公司設立結構化資產管理計劃的,應當遵循所有委托人利益共享、風險共擔、風險收益相匹配的原則,產品設計和運作應符合《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》的相關要求。

【注】明確結構化產品的相關要求。

【新增】第三十五條??期貨公司或子公司不得開展或參與資金池業務,并應定期向客戶充分披露投資組合情況。

【注】調整表述,明確不得開展資金池業務。

第三十六條??期貨公司或子公司的資產管理計劃資產與其自有資產、不同資產管理計劃的資產,應當相互獨立,單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第三十七條??期貨公司或子公司應當按照規定為資產管理計劃開立專門用于投資管理的證券賬戶、期貨賬戶和資金賬戶等相關賬戶,以辦理相關業務的登記、結算事宜。

第三十八條??期貨公司或子公司應當根據資產管理計劃的估值和流動性等因素,審慎確定申購贖回開放期。資產管理合同應當對客戶參與、退出資產管理計劃的時間、次數、程序及其限制等事項作出明確約定。開放后,持有資產管理計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。

第三十九條??客戶可以按照規定通過證券期貨交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統、證券公司柜臺市場以及中國證監會認可的其他交易場所或協議轉讓等方式,向合格投資者轉讓其持有的資產管理計劃份額。轉讓后,持有資產管理計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。

【新增】資產管理人應當為資產委托人辦理份額轉讓的有關手續,并對受讓人的合格投資者身份以及資產管理計劃的投資者人數進行審查。

【注】明確產品份額轉讓應對受讓者進行適當性管理

第四十條??期貨公司或子公司應當按照資產管理合同約定,如實向客戶披露資產管理計劃投資、資產負債、投資收益分配、資產管理計劃承擔的費用和業績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響客戶合法權益的其他重大信息,不得隱瞞或者提供虛假信息。

????期貨公司或子公司應當保證所披露信息的真實性、準確性、完整性和及時性,確保客戶可以按照資產管理合同約定的時間和方式查閱或者復制披露的信息。

【新增】第四十一條??資產管理計劃需要變更、展期或終止的,期貨公司或子公司應當及時通知客戶,尊重客戶的自愿選擇,按照資產管理合同的約定安排合同變更、托管、撤銷賬戶、費用結清、剩余委托資產分配等相關事宜。

【注】新增資管計劃變更、展期、終止的規范條款

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第四章 內部控制與風險管理

【新增】第四十二條??期貨公司或子公司應當建立健全日常合規風控監測機制,明確內部投資管理流程,完善合規管理和風險管理制度,有效防范操作風險和合規風險。在開展資產管理業務過程中,應當加強人員管理,防范道德風險,杜絕內幕交易、利益輸送等違法違規行為。

【新增】第四十三條? 期貨公司分管資產管理業務的高級管理人員及合規負責人或子公司總經理及合規負責人對建立和有效執行內部控制制度承擔相應責任

【注】強化公司及管理層內控管理職責

第四十四條? 期貨公司或子公司應當遵循全面性、重要性、制衡性、合理性以及成本效益原則,建立和實施內部控制制度,保證合規開展資產管理業務,有效控制各類業務風險,切實防范內幕交易和各種形式的利益輸送。

【新增】第四十五條??期貨公司設立部門或者子公司形式開展資產管理業務,其凈資本應當持續符合中國證監會有關期貨公司風險監管指標的規定和要求。

【新增】第四十六條??期貨公司或子公司應當建立規范的風險預警機制,由獨立的監督檢查部門或風險控制部門監控資產管理業務的運作狀況進行定期或不定期的檢查、評價

【新增】第四十七條??期貨公司或子公司資管業務人員配置應當做到崗位齊備,關鍵崗位實行雙人負責制各崗位人員應具備相應的專業素質和能力,各崗位之間做到相互分離、互相制衡與監督。

期貨公司可以依照有關規定或者合同約定,為資產管理部或子公司的合規管理、風險控制、稽核審計、人力資源管理、信息技術和運營服務等方面提供支持和服務,但是崗位設置和人員安排應遵守本規則第五十二條的隔離要求,資產管理部門和子公司及所有業務人員應當獨立履行職責并承擔相應的責任。

【注】第四十五條、第四十六條、第四十七條加強合規內控的總體要求,強化公司及管理層內控管理職責

第四十八條??期貨公司或子公司應當綜合考慮自身人員配備、投資研究能力、客戶服務水平、技術系統建設、風險管理能力、內部監控水平等因素,穩健審慎地開展資產管理業務。

第四十九條??期貨公司或子公司應當建立健全與資產管理業務相關的客戶適當性、投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規管理、投訴處理等管理制度,制定業務操作流程和崗位手冊,覆蓋資產管理業務的產品設計、宣傳推介、研究、投資、交易、清算、會計核算、信息披露、信息技術、客戶服務等各個環節。

第五十條??期貨公司或子公司應當建立資產管理計劃銷售機構的遴選機制,關注銷售機構的資質條件、內部控制、營銷人員、技術設施以及誠信狀況,審慎選擇銷售機構銷售資產管理計劃。

【新增】第五十一條??期貨公司或子公司應當依據《證券期貨投資者適當性管理辦法》的要求建立健全客戶適當性制度,對客戶和資產管理計劃進行分級分類,根據客戶的風險識別和承受能力,銷售適當的資產管理計劃,提供適當的資產管理服務。銷售適當性最終責任由期貨公司或子公司和銷售機構在銷售合同中約定。

【注】要求公司依據新規要求制定投資者適當性管理制度

第五十二條??期貨公司或子公司應當建立健全投資決策管理體系,加強對交易執行環節的控制,保證其管理的不同投資組合在投資研究、投資決策、交易執行等各環節得到公平對待。

期貨公司或子公司應當建立有效的異常交易日常監控與報告制度,對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易(包括交易時間、交易價格、交易數量、交易理由等)進行監控,發現異常情況的,應當及時向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第五十三條??期貨公司或子公司將其管理的委托財產投資于本公司及與本公司有關聯關系的公司發行的證券或承銷期內承銷的證券,或者從事其他可能存在利益沖突的重大關聯交易的,應當遵循客戶利益優先原則。

第五十四條??期貨公司或子公司的關聯方自有資金參與其設立的單只資產管理計劃的份額合計超過該資產管理計劃總份額50%的,期貨公司或子公司應當對上述資產賬戶進行監控。

期貨公司或子公司的自有資金和董事、監事、高級管理人員、從業人員及其配偶,參與本公司設立的單只資產管理計劃的份額合計不得超過該資產管理計劃總份額的50%。

期貨公司或子公司的關聯方認購其設立的分級資產管理計劃劣后級,期貨公司或子公司應當對相關資產賬戶進行監控,并及時向協會報告。

【新增】第五十五條??期貨公司或子公司應當建立健全隔離墻制度,資產管理業務在人員、業務、場地等方面獨立于其他業務部門或期貨公司其他子公司。

期貨公司或子公司同一人不得兼任資產管理業務和其他業務的部門負責人;同一投資經理不得同時辦理資產管理業務和其他業務。投資經理、交易執行、風險控制等崗位必須相互獨立,并配備專職業務人員,不得相互兼任。上述崗位人員的電腦需為專人使用的保密電腦,未經公司審批流程不得交給他人使用。

【注】加強合規內控的要求,要求投資經理、交易、風控這幾個崗位專人專崗、不得兼任,同時上述人員電腦需為保密電腦。

第五十六條??期貨公司或子公司應當建立流動性風險管理制度,合理配置資產管理計劃資產,關注流動性風險,并結合市場狀況和自身管理能力制定流動性風險控制預案,明確高級管理人員以及相關部門在流動性風險管理中的職責,建立健全考核及問責機制。

對于可能存在流動性風險的資產管理計劃,期貨公司或子公司應當及時制定風險處置預案,按照資產管理合同約定采取有效措施,及時向客戶充分披露有關信息,維護客戶合法權益。

第五十七條??期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業務人員管理制度,加強合規培訓和職業操守培訓,規范員工行為,強化內部監督制約。

資產管理業務人員應當誠實守信,勤勉盡責,恪守職業道德和行為規范,遇到自身利益或相關方利益與客戶利益發生沖突或可能發生沖突時,應當遵循客戶利益優先原則。

【新增】第五十八條??期貨公司或子公司應當建立長效激勵約束機制和問責機制,依照《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》的要求建立獎金遞延發放機制,防止片面追求項目數量及管理規模而忽視風險的短期激勵行為。對于資產管理計劃運作過程中出現的違法違規或玩忽職守行為,期貨公司或子公司應當嚴肅追究直接責任人員和相關高級管理人員的責任,及時向中國證監會相關派出機構和協會報告。

【注】進一步明確應建立獎金遞延發放機制。

第五十九條??期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業務日常風險監測、監控機制,對資產管理賬戶日常交易情況進行風險識別、監測,嚴格執行風險控制措施,出現重大風險事件的,應及時向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第六十條??期貨公司或子公司應當為資產管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度,實現資產管理計劃設立、銷售、運作、終止全過程的重要信息留痕,妥善保存備查。

第六十一條??期貨公司或子公司合規部門應當對資產管理業務和制度執行情況定期進行檢查,發現違反法律法規、中國證監會規定以及相關行業協會自律規則的,應當及時糾正處理,并向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第六十二條??期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業務危機處理制度,對危機處理的原則、危機處理的組織結構與職責以及各種危機處理方案等作出明確規定并有效實施。

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第五章 自律管理

第六十三條??期貨公司或子公司應當按照期貨保證金安全存管規定向監控中心報送期貨資產管理賬戶的數據信息。

????期貨公司或子公司應當每日向監控中心報送非期貨類投資賬戶的盈虧、凈值等數據信息。

第六十四條??期貨公司或子公司應當每月結束后通過期貨公司監管綜合信息系統(FISS系統)報送資產管理業務月度報表。

期貨公司或子公司應當在每季度結束之日起的15個工作日內及每年結束之日起4個月內,編制資產管理業務季度報告及年度報告,向協會報告資產管理業務人員基本情況、資產管理計劃運行信息、內部控制和風險管理制度建設和執行情況、風險信息、違規信息等。

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【注】為減輕公司定期報送負擔,避免數據重復報送,刪除公司每月“向協會”報送數據報表的要求,公司僅通過FISS系統每月向證監局報送資管月度數據即可;同時,進一步明確季報和年報需要報送的內容,以解決目前各公司報送內容五花八門、協會難以進行統計分析的問題。

第六十五條??發生對資產管理計劃有重大影響或對資產管理業務開展或子公司經營有重大影響事件事件的,期貨公司或子公司應當在5個工作日內向協會報告。【界定重大影響范疇】

第六十六條??協會對期貨公司或子公司從事資產管理業務進行定期或者不定期的現場和非現場自律檢查,期貨公司或子公司應當予以配合。

第六十七條??期貨公司或子公司違反本規則及其他法律法規或自律規則的,協會要求限期整改,并視情節輕重對其采取書面警示、約見高管談話、訓誡、公開譴責、暫停業務、撤銷登記、暫停會員部分權利、暫停或取消會員資格等自律措施,對直接負責的主管人員和其他直接責任人員采取訓誡、公開譴責、暫停從業資格、撤銷從業資格并拒絕受理其從業資格申請等。情節嚴重的,移交中國證監會處理。

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第六章 附則

第六十八條??本規則由協會負責解釋,自201 年? 月? 日起施行。

【新增】第六十九條??本規則第八條第(五)款所稱“業務人員”,是指參與資產管理業務開發、管理運作、合規風控、信息披露、客戶服務等各個業務環節的所有人員,不參與資產管理業務任何環節、僅從事行政輔助類工作的人員不屬于“業務人員”。【明確業務人員界定范圍】

(轉載:金融監管研究院)

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